爱存钱、怕欠债、谨慎消费。这是老一辈中国人的理财观念。但随着收入水平的提高，年轻人比从前更愿意消费了。

你的月收入是多少？每个人固定的贷款支出有多少？每个月可以净存下多少钱？现如今，在不知不觉中，中国人财务状态，已经从“怕欠债”转变到了“高负债”。

最近“家庭债务”的警报再次刷屏朋友圈了。不过，这次的警报来得似乎比以往更加急促一些。这次拉响警报的是“上财高等研究院”，该研究院近日发布一篇名为《警惕家庭债务危机及其可能引发的系统性金融风险》的研究报告。

该报告警告到：家庭债务不仅逼近家庭部门能承受的极限，而且，从家庭债务占GDP的比重来看，截至2017年，比值不高，仅为48%，却已远超过其他发展中国家。

随着我国经济的发展，人民收入水平逐渐提高，对未来预期普遍趋好，人们从以前的“怕欠债”，到现在更愿意进行贷款消费，甚至有些人长期处于负债状况。

年初，央媒海外版就发布了一篇名为《奖与贷：奋斗青年的乐与忧》的文章，里面专门提到了“当前中国家庭部门的债务率已接近美国家庭部门的债务率水平”，同时还“要高度警惕家庭债务风险”。其中，房贷已经成为中国家庭债务的大头。

一.居民部门杠杆率持续上升

“近年来中国城市房价快速上涨，家庭部门债务率也快速攀升。”人大经济学院副院长陈彦斌认为，上一轮房价上涨，一方面源于部分家庭加杠杆购房的投机性行为，另一方面源于一些年轻家庭在“再不买就买不起”担忧下提前集中入市。大量投机性行为，加上年轻家庭因为提前购房不得不增加借贷规模的做法，导致中国家庭部门债务规模迅猛扩张。

在各级政府严格调控之下，2017年中国房地产市场已经有所降温。但新增贷款中流向房地产的比重仍然处于历史高位，而且新增贷款还通过短期消费贷等方式隐蔽地流入房地产市场。房地产贷款余额占全部贷款余额的比重还在继续升高。

房贷为主体的家庭债务失控有可能直接影响金融稳定。有经济学家说，比如后来导致全球性金融危机的2008年美国次贷危机，开始的直接表征就是美国低收入阶层大量举债买房。

有关研究表明，中国家庭在金融机构的负债以消费性贷款为主，约占居民负债的2/3，大约是经营性贷款的2倍。其中，在消费性贷款中，以住房贷款为主的中长期贷款占八成左右，但从增量看，短期消费贷款增长速度较快，高于中长期贷款。

二.中国家庭负债急速攀升

通过仔细分析会发现家庭债务率较大幅度增长主要在2013年特别是2015年以后。这就与另一个现象高度契合了，即房地产火爆，房价失控般上涨息息相关。一个判断浮出水面：中国家庭高负债主要是被城市房产“绑架”的。还是拿数据说话。

家庭债务过度集中在了房地产上。截至2016年底，包含公积金贷款在内的中国家庭房贷余额与中国家庭可支配收入之比已经高达68.3％。今年初以来，各地密集出台的房地产限购限贷政策，限制了居民获得房地产贷款的部分途径，但前三季度，中国家庭部门贷款同比增长23.2％，远超全部银行贷款12.5％的增速。

考虑到有不少中国居民买房还会进行民间借贷，互联网金融融资，或者向亲戚朋友借贷，包括首付贷等，因此，只考虑银行贷款可能会低估中国家庭的房贷压力，低估中国家庭债务风险。其实金融监管体系内借贷与笼子外融资加起来的话，中国家庭负债率也许会更高。

中国家庭高负债率主要是住房负债形成的。而目前中国住房整个负债率风险非常之高，或可能成为金融风险的相互导火索。即：房价下跌可能引爆家庭债务大幅度违约的金融风险，而家庭债务链条断裂也可能引爆整个房地产风险。对此必须高度警惕与重视。

与美国、日本等国家家庭部门杠杆率相比较，中国家庭债务总量数据并不高，但中国家庭杠杆率存在严重的分布失衡。比如，中国家庭杠杆率高的问题主要集中在城市，而且一二线城市家庭的杠杆率要比三四线城市家庭的杠杆率高出许多，城市家庭杠杆率偏高主要体现在中青年家庭。一些中青年在城市买房除了向银行贷款之外，通常还会向父母、亲戚、朋友借钱。现在城市中，尤其一二线城市中被迫以各种形式举债购房的中产阶级青年人，很可能是中国家庭中杠杆率最高的群体，未来这部分人发生家庭债务风险的可能性较大。

三.中国家庭债务长路漫漫

据苏宁金融研究院表示，相较于居民杠杆率这样的宏观指标，债务收入比更能衡量一个家庭的负担程度和家庭债务风险。Wind数据显示，中国居民部门债务占居民可支配收入的比重，从2006年时的18.5%暴涨至2017年8月的77.1%。

从微观角度来看，过高的债务让无数年轻人有钱不敢花，即便他们收入再高，在巨额债务面前也是枉然。几年前的热播电视剧《蜗居》中，郭海萍的人生可谓是这一群体的真实写照：

“每天一睁开眼，就有一串数字蹦出脑海：房贷六千，吃穿用度两千五，冉冉上幼儿园一千五，人情往来六百，交通费五百八，物业管理费三四百，手机电话费两百五，还有煤气水电费两百。也就是说，从我苏醒的第一个呼吸起，我每天要至少进账四百，至少……这就是我活在这个城市的成本。这些数字逼得我一天都不敢懈怠，根本来不及细想未来十年。”

各种贷款、高额的家庭开销，都迫使我们必须像陀螺一样不断旋转，一旦停止，面临的将是家庭经济的失衡，甚至是破产、失业。如果这一天真的来了，该怎么挽救家庭?

一个家庭只要有人还在工作，还需要用这份工作去支撑家庭的财务，那么这个家庭就还没有进入完全真正意义上的财务自由的状态。

所以，如果想早日实现财务自由，我们只有合理规划资金，学会投资，才能实现财务增长，这样才不至于被节节攀升的家庭债务吓倒了。